Обзор на 2025 год!

Наш глобальный рыночный прогноз на 2025 год можно выразить одной фразой: «Следите за Трампом!»

Новоизбранный президент США, который вступит в должность 20 января, уже оказал значительное влияние на рынки с момента завершения президентских выборов.

В 2024 году мы наблюдали рекордные максимумы в разных классах активов, от биткоина до американских фондовых индексов.

В 2025 году выделяем три актива, которые могут быть значительно подвержены влиянию новой администрации США и ряда других факторов:

 

 

ИНДЕКС ДОЛЛАРА США (USDInd): вероятное укрепление

USDInd за 2024 год вырос на 5%, достигнув двухлетнего максимума в декабре.

Большая часть этих успехов была достигнута с октября, благодаря ожиданиям относительно экономической политики избранного президента Трампа и ее потенциального влияния на будущие действия Федеральной резервной системы (ФРС). 2025 год, вероятно, станет еще одним годом сильного доллара.

 

Три главных причины:

• Экономическое преимущество США: Анонсированные Трампом, торговые ограничения могут серьезно ударить по глобальным рынкам, особенно в экспортно-зависимых регионах Европы и Азии.
   
• Уменьшение темпов снижения ключевой ставки: Устойчивые инфляционные риски могут замедлить снижение ставки ФРС, потенциально усиливая процентный разрыв между США и другими странами, увеличивая спрос на доллар.
   
• «Защитный актив»: Доллар традиционно выигрывает от геополитической нестабильности. Продолжающиеся торговые трения между США и Китаем или ухудшение ситуации на Ближнем Востоке могут усилить привлекательность USD как «защитного актива».

 

Риски снижения:

Несмотря на оптимистичный прогноз, доллар может столкнуться с медвежьими рисками:

• Быстрое снижение ставки ФРС, восстановление экономики в Европе, Китае или на развивающихся рынках, а также снижение геополитической напряженности или изменения торговой политики могут ослабить привлекательность доллара.
   
• Кроме того, уменьшение темпов смягчения ставок за пределами США также может ограничить рост доллара.

 

Согласно модели Bloomberg, ожидаемый диапазон для пары EUR/USD в 2025 году составит (с вероятностью 74,5%) от 0,9550 до 1,1372.
 

 

 

НЕФТЬ (Brent): вероятное снижение

Потенциальное снижение Brent в новом году может быть обусловлено тремя ключевыми факторами:

• Замедленное восстановление экономики Китая: Крупнейший в мире импортер нефти продолжает испытывать трудности, что негативно сказывается на спросе на нефть.
   
• Увеличение предложения ОПЕК+: Несмотря на то, что ОПЕК+ отложил увеличение добычи до апреля 2025 года, его реализация во втором квартале может привести к избыточному предложению. Это потенциально может спровоцировать новую ценовую войну между ОПЕК+ и сланцевыми производителями США, по аналогии с 2020 годом.
   
• Рост добычи в США: При президенте Трампе ожидается увеличение внутреннего производства нефти за счет отмены ряда экологических ограничений, введенных администрацией Байдена.

 

Если эти три фактора сработают, цена Brent может упасть до $65 – уровня, последний раз наблюдаемого в конце 2021 года.

 

Риски:

События, которые, напротив, могут привести к росту нефтяных котировок:

• Значительное восстановление экономики Китая
   
• Отсрочку увеличения уровня добычи ОПЕК+
   
• Ужесточение санкций США против иранской нефти
   
• Ограничение поставок из США при новой администрации белого дома

 

Резюмируя, для роста цен на нефть необходимо значительное восстановление спроса при ограниченных поставках. Реализация такого сценария может подтолкнуть Brent выше $80.
 

 

 

RIPPLE (XRP)

XRP взлетел на более чем 230% в 2024 году и теперь занимает 3-е место среди всех криптовалют по рыночной капитализации.

Если этот импульс сохранится, XRP может обогнать Ethereum и занять 2-е место в течение этого года.

Это может зависеть от того, воплотятся ли предвыборные обещания Трампа в реальные политические решения, в частности:

• Прекращение иска SEC: Ripple Labs с 2022 года судится с Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC) США. С назначением нового руководителя SEC Пола Аткинса, сторонника криптовалют, ожидается быстрое завершение этого процесса, что может подтолкнуть XRP к росту.
   
• Одобрение ETF: Оптимизм вокруг XRP растет на фоне появления заявок на спотовые ETF. Если такой продукт будет одобрен новым руководством SEC, это может привлечь институциональных и большее количество розничных инвесторов.
   
• Стейблкоин: Ripple активно разрабатывает стейблкоин RLUSD, который скоро может получить одобрение финансового регулятора Нью-Йорка, потенциально укрепив позиции Ripple на рынке «цифровых финансов».

 

Риски:

Если Трамп отложит реализацию своей про-крипто политики или не выполнит своих обещаний, это может подорвать уверенность участников рынка.

Кроме того, в контексте Ripple, неблагоприятный исход судебных разбирательств компании с SEC может усилить регуляторное давление и затруднить рост их токена.
 

 

2025 год может стать насыщенным периодом для трейдеров и инвесторов, требуя эффективного управления рисками и готовности к возможным рыночным потрясениям.

 

 

*** Данный материал подготовлен исключительно в информационных целях и не является инвестиционной рекомендацией, финансовым советом или побуждением к каким-либо действиям. Приведённые в тексте прогнозы и аналитика выражают лишь мнение авторов и основаны на доступной информации на момент публикации. ***

 

2025 прогноз Доллар США USD US Dollar Нефть Brent Ripple XRP Дональд Трамп Трамп