چشم‌انداز 2025: 3 دارایی که باید مورد توجه قرار گیرد

 

​

•  تاب‌آوری دلار امریکا ممکن است باعث کاهش ارزش یورو نسبت به دلار امریکا در سال 2025 شود
   
• برنت ممکن است با کند شدن تقاضا، به 65 دلار کاهش پیدا کند که این کمترین میزان از نیمه دوم 2021 تاکنون است.
   
• آیا ریپل می‌تواند از اتریوم به عنوان دومین رمزارز بزرگ پیشی بگیرد؟

 

چشم‌انداز بازار جهانی 2025 را می‌توان در یک عبارت خلاصه کرد: نگاهتان به رئیس‌جمهور ترامپ باشد!

رئیس‌جمهور منتخب امریکا که قرار است 20‌ ژانویه وارد کاخ سفید شود، از زمان به‌پایان رسیدن انتخابات ریاست جمهوری ایالات متحده، بازارها را به آتش کشیده است.

سال گذشته رکوردهای بسیار زیادی، از بیت‌کوین گرفته تا شاخص‌های سهام امریکا، به ثبت رسید.

 

امسال 3 دارایی اصلی، به‌همراه مجموعه‌ای از عوامل دیگر، ممکن است تحت تأثیر ریاست جمهوری ترامپ قرار گیرند:

 

1) شاخص دلار امریکا (USDInd):  احتمالاً قوی‌تر

دلار امریکا در سال گذشته 7 درصد افزایش داشت به‌طوری که حتی در آخرین ماه سال 2024 به بالاترین میزان طی 2 سال گذشته رسید.

بخش عمده این افزایش (6%‏~) از اکتبر 2024 به این سو بوده و از انتظارات پیرامون سیاست‌های اقتصادی رئیس جمهور منتخب، ترامپ، و تأثیر بالقوه آن‌ بر اقدامات آتی فدرال رزرو (Fed) ناشی شده است.

 و انتظار می‌رود که تقویت دلار در سال 2025 نیز ادامه پیدا کند.

این امر 3 دلیل اصلی دارد:

• استثناگرایی امریکا: انتظار می‌رود که علاقه ترامپ به تعرفه‌های تجاری، دیگر اقتصادهای بزرگ مانند اروپا و چین را تحت تأثیر منفی قرار دهد.
  این امر می‌تواند منجر به عملکرد برتر نسبی اقتصاد ایالات متحده، بزرگترین اقتصاد جهان، شود و چنین چشم‌اندازی به نوبه خود باعث افزایش تقاضا برای دلار شود.
   
• کاهش نرخ کمتر: تورم چسبنده ممکن است باعث تغییر سرعت کاهش نرخ بهره موردانتظار توسط فدرال رزرو شود.
  این امر می‌تواند منجر به افزایش شکاف نرخ بهره بین امریکا و مناطق دیگر شود و تقاضا برای دلار را بیشتر کند.
   
• تقاضای پناهگاه امن: دلار معمولاُ از افزایش عدم قطعیت ژئوپلیتیکی سود می‌برد و مسائل جاری مانند تنش‌های تجاری ایالات متحده و چین یا تشدید درگیری‌ها در خاورمیانه می‌تواند جذابیت دلار را به‌عنوان یک دارایی امن بیشتر کند.

 

ریسک‌های نزولی

دلار امریکا علیرغم اینکه چشم‌انداز قدرتمندی دارد ولی ممکن است در سال 2025 ازسوی هریک از این عوامل تحت فشار نزولی قرار بگیرد:

• تغییر موضع فدرال رزرو به موضع «کبوتری» (Dovish)
• بهبودهای قوی‌تر از حد انتظار در اروپا، چین، یا / و بازارهای نوظهور
• کاهش تنش‌های ژئوپلیتیکی یا کمتر بودن تنش‌ها نسبت به میزانی که انتظار می‌رفته است
• کاهش سرعت سیاست‌های تسهیل پولی در خارج از ایالات متحده به‌طور غیرمنتظره

طبق مدل بلومبرگ، محدوده معاملاتی مورد انتظار برای پرمعامله‌ترین جفت‌ارز جهان، EUR/USD، طی 12 ماه آینده بین 0.9674 و 1.1475 است.

 

) نفت برنت: احتمالاً ضعیف‌تر

چشم‌انداز نزولی برنت در سال جدید براساس این 3 عامل است:

• روند آهسته بهبود اقتصاد چین: بزرگ‌ترین واردکننده نفت خام جهان، با وجود گذشت زمان زیادی از همه‌گیری که تأثیر منفی بر میزان تقاضای نفت داشت، همچنان درگیر چالش است. حتی اگر پکن محرک‌های اقتصادی بیشتری اعلام کند، ممکن است برای خنثی کردن تهدید ترامپ به اعمال تعرفه کافی نباشد.

• افزایش عرضه اوپک+: با اینکه اوپک+ افزایش تولید را به مدت 3 ماه تا آوریل 2025 (فعلاً) به تأخیر انداخته است، ممکن است این افزایش در سه‌ماهه دوم سال 2025 تحقق پیدا کند.
  عرضه بیشتر درحالی‌که تقاضا همچنان ضعیف است (به‌خصوص در چین)، ممکن است قیمت‌های نفت را پایین‌تر هم بکشد.
  این امر ممکن است حتی باعث شروع جنگ قیمت دیگری بین اوپک+ و تولیدکنندگان نفت شیل ایالات متحده شود، که آخرین بار در شروع همه‌گیری کووید-19 در سال 2020 شاهد آن بودیم.
   
• «حفاری کن رفیق، حفاری»: در دور دوم ترامپ ممکن است بازارها شاهد افزایش تولید نفت در ایالات متحده باشند.
  رئیس‌جمهور منتخب طی کارزارهای انتخاباتی قول داد که سیاست‌های زیست‌محیطی بایدن را لغو کند و راه را برای افزایش تولید داخلی فراهم کند.

 اگر این 3 عامل نزولی در سال 2025 رخ دهند، ممکن است قیمت برنت به 65 دلار کاهش پیدا کند – قیمتی که از نیمه دوم سال 2021 به بعد شاهد آن نبوده‌ایم.

 

ریسک‌های صعودی:

برای اینکه قیمت نفت به روند افزایشی ادامه دهد، بازارها باید شاهد شکل گرفتن ترکیبی از سناریوهای زیر باشند:

• اقتصاد چین به‌طور خیره‌کننده‌ای بهبود پیدا کند
• اوپک+ بازهم افزایش تولید را به تأخیر بیندازد
• تحریم تولید نفت ایران ازسوی ایالات متحده ادامه پیدا کند
• عرضه ایالات متحده در دوره ریاست جمهوری ترامپ در حد انتظار نباشد

درنهایت، تقاضای جهانی باید به‌طرز چشمگیری بهبود پیدا کند و در عین حال عرضه نفت تحت کنترل باقی بماند تا طرفداران افزایش قیمت نفت نتوانند کنترل را در دست بگیرند و احتمالاً  قیمت نفت را به بالای 80 دلار برگردانند.

 

 

3) ریپل (XRP): تبدیل به دومین رمزارز بزرگ بعد از بیت‌کوین می‌شود؟

XRP با 238.4٪ رشد طی سال گذشته، روند صعودی بی‌نظیری را در سال 2024 تجربه کرد و درحال‌حاضر چهارمین رمزارز بزرگ برحسب ارزش بازار است (درحال‌حاضر: بیت‌کوین > اتریوم > تتر > ریپل).

اگر روند بی‌نظیر سال گذشته در سال 2025 تکرار شود، می‌تواند تأییدی باشد بر شایعاتی که معتقدند ریپل جایگاه دوم را از XRP خواهد گرفت.

همه چیز به این بستگی دارد که استقبال عمومی ترامپ از رمزارزها به سیاست‌های واقعی تبدیل می‌شود یا نه، به‌ویژه این عوامل:

• پایان دعوی قضایی کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC): Ripple Labs از سال 2022 درگیر منازعه حقوقی با کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) بوده که در آن زمان تحت ریاست گری گنسلر بود.
  با این وجود، با انتخاب پل اتکینز، حامی ارزهای دیجیتال، به‌عنوان رئیس SEC توسط ترامپ، ممکن است پایان مشکلات حقوقی ریپل منجر به تقویت قیمت توکن آن شود.
   
• تأیید صندوق قابل معامله (ETF): با ظهور درخواست‌های ETF اسپات، خوش‌بینی نسبت به XRP درحال افزایش است.
  مدیر عامل ریپل، برد گارلینگهاوس، این محصول را «اجتناب‌ناپذیر» نامیده و اولین درخواست‌ها در اکتبر 2024 ارائه شده است.
  اگر در دوران ریاست رئیس جدید SEC، که حامی رمزارزها است، XRP ETF به‌تأیید برسد، سرمایه‌گذاران خُرد و سازمانی جذب آن شده و قیمت‌ها تقویت خواهند شد.
   
• استیبل‌کوین: ریپل همچنین در حال پیشرفت در بازار استیبل‌کوین است، و استیبل‌کوین RLUSD ماه گذشته (دسامبر 2024) ازسوی «وزارت خدمات مالی نیویورک» مورد تأیید قرار گرفت.
  با رواج بیشتر RLUSD، این استیبل‌کوین می‌تواند مستقیماً با تتر (که درحال‌حاضر سومین رمزارز بزرگ است) رقابت کند، و افزایش جذابیت ریپل در بخش مالی دیجیتالی قانون‌گذاری‌شده، می‌تواند به پیشرفت سالانه بزرگ دیگری برای قیمت‌های XRP تبدیل شود.

 

ریسک‌های نزولی:

• تأخیر در سیاست‌ها: با این حال اگر رئیس‌جمهور ترامپ سیاست‌های حمایت از رمزارز را به تعویق بیندازد یا به تعهدات خود عمل نکند، اطمینان سرمایه‌گذاران تضعیف ‌شده و قیمت XRP کاهش خواهد یافت.
   
• مشکلات حقوقی طویل‌المدت علاوه بر آنچه گفته شد، هرگونه غافلگیری نامطلوب در منازعات حقوقی جاری ریپل با SEC می‌تواند منجر به افزایش بررسی‌های نظارتی شده و احتمالاً مانع رشد این توکن شود.

  

و ریپل سال 2025 را با هیجان و موفقیت آغاز کرده است!

در زمان نگارش این مطلب، که تنها دو روز معاملاتی پس‌از آغاز سال جدید است، رشد ریپل از اول سال تا به این لحظه دو رقمی بوده است: رشد %13.

 

 

آیا ریپل می‌تواند به دومین رمزارز بزرگ تبدیل شود؟

طبق داده‌های CoinGEcko، در زمان نگارش این مطلب، ارزش بازار XRP برابر با 135.2 میلیارد دلار است، یعنی تقریباً معادل یک‌سوم ارزش بازار اتریوم که 411.46 میلیارد دلار است.

XRP برای اینکه بتواند با پیشی گرفتن از اتریوم به جایگاه «دومین رمزارز بزرگ» برسد، باید در سال 2025، ‏200 درصد دیگر رشد کند.

البته با فرض اینکه قیمت اتریوم هیچ افزایشی نسبت به سطوح فعلی خود نداشته باشد.

اگرچه سه برابر شدن سالانه ارزش اکثر دارایی‌های دیگر عملاً غیرممکن است، اما چنین چیزی برای XRP چندان غیرعادی نیست.

در طول 4 سال گذشته، رشد سالانه ریپل دو برابر شده و به بالای %200 رسیده است: 

• 2021: 268.3%+
   
• 2024: 238.4%+

ولی برای اینکه این رمزارز که در سال 2012 پایه‌گذاری شده بتواند چنین انتظارات بزرگی را برآورده کند…

ارزش XRP باید چندین بار به بالاترین میزان ثبت‌شده و نهایتا به 7.11$ برسد.

 

 

 

به‌طور خلاصه…

اگرچه به‌نظر می‌رسد که 2025 سالی هیجان‌انگیز برای معامله‌کنندگان و سرمایه‌گذاران باشد، ولی مدیریت ریسک محتاطانه هنگام جستجوی فرصت‌های بالقوه بازار همچنان ضروری است.

همچنین نباید احتمال وارد شدن شوک‌های غیرمنتظره به بازار را، که می‌تواند حتی سنجیده‌ترین برنامه‌ها را از مسیر خارج کند، منتفی دانست.

به‌طور کلی، موفقیت و پیشرفت در سال 2025 مستلزم هوشیاری و چابکی است چون در بازارها هم مانند زندگی، شانس با افرادی است که خودشان را از قبل برای مواجهه با موارد مختلف آماده کرده باشند.

2025 Donald Trump Dollar index EURUSD Brent Oil Ripple crypto